記者昨日從四川保監(jiān)局獲悉，為貫徹落實國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》有關(guān)要求，豐富養(yǎng)老保障方式新途徑，中國保監(jiān)會近日向各省保監(jiān)局以及人身保險公司下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，決定開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，其中北京、上海、廣州和武漢將成為首批試點城市。這意味著，今年以來被各界所熱議的“以房養(yǎng)老”方案有望正式破冰。

　　試點產(chǎn)品

　　反向抵押保險

　　去年9月國務(wù)院就發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，提出鼓勵開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，時隔半年，保監(jiān)會終于起草了相關(guān)指導(dǎo)意見，并開始在業(yè)內(nèi)征求意見，擬將在北京、上海、廣州和武漢開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點，試點期到2016年3月31日止。

　　據(jù)了解，“以房養(yǎng)老”主要有兩種形式：反向抵押保險和反向抵押貸款。而此次進(jìn)行試點的便是反向抵押保險，是指老人將自己的房屋產(chǎn)權(quán)抵押給保險公司，定期取得一定數(shù)額的現(xiàn)金。老人去世后，保險公司將收回住房。這種反向按揭是相對于傳統(tǒng)的“正向按揭”而言的,正向按揭的借款人貸款余額不斷降低、房屋權(quán)益不斷增加,而反向按揭的借款人貸款余額不斷增加、房屋權(quán)益不斷下降。

　　同時，此次《征求意見稿》中明確指出，“以房養(yǎng)老”保險產(chǎn)品的投保人群應(yīng)為60歲以上擁有房屋完全獨立產(chǎn)權(quán)的老年人。而試點產(chǎn)品將分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品。其中，參與型產(chǎn)品是指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進(jìn)行分配；非參與型產(chǎn)品則指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　行業(yè)聲音

　　試點資格要求有些高

　　“開業(yè)需滿五年，注冊資本不少于20億元；上一年年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%，還要定期上報業(yè)務(wù)進(jìn)展情況。”我市某大型壽險公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次《征求意見稿》對保險公司試點資格要求較高，操作上也有一定難度。更讓保險公司擔(dān)憂的是，從長遠(yuǎn)來看，隨著我國人口增長減速，未來房產(chǎn)市場還將面臨一定的貶值風(fēng)險，加之房屋只有70年的產(chǎn)權(quán)壽命，這對于保險公司來說，將帶來一定的經(jīng)營風(fēng)險。此外，保險公司還面臨著老人長壽風(fēng)險、利率波動風(fēng)險。

　　同時，保監(jiān)會還對保險公司參與以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)試點提出總量限制，要求單個保險公司接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過200億的部分。單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　此外，對于該產(chǎn)品的銷售，保險營銷員需要持證上崗，經(jīng)考核通過后才可取得反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)銷售資格。該產(chǎn)品的“猶豫期”也增至15個自然日，比一般保險產(chǎn)品10天的猶豫期有所增加?！岸@一系列的規(guī)定都意味著對試點公司的要求很高，或許只有少數(shù)有實力的大型壽險公司才敢于吃這只螃蟹。”

　　專家聲音

　　看似美好 參與度不會太高

　　“‘以房養(yǎng)老’并不是什么新鮮事物，在國外已經(jīng)實施了很多年，但據(jù)我了解，在美國僅有3%左右的家庭在使用這種養(yǎng)老產(chǎn)品?！蔽髂县斀?jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理研究院院長甘犁并不看好“以房養(yǎng)老”這個市場。他認(rèn)為，住房價格走勢很難預(yù)測，投保人和保險公司都承擔(dān)著較大風(fēng)險。因為這種保險不像一般的人身險，可以通過大量的投保來分?jǐn)傦L(fēng)險，房價的漲跌具有一致性，系統(tǒng)性風(fēng)險很大。

　　“除非保險公司對投保人的房產(chǎn)價格進(jìn)行大幅限制，來規(guī)避風(fēng)險，但這樣投保人又不愿意了。因此，‘以房養(yǎng)老’看似美好，但市場參與度不會太高。這在將來不會是一個大的市場，在國外就不是?！?甘犁表示，暫且不論“住宅僅有70年使用權(quán)”等因素給部分老年人抵押老舊房產(chǎn)帶來的操作性問題，“以房養(yǎng)老”要想真正惠及民生，還面臨著各種市場風(fēng)險。而且有房子的富人可能根本不需要“以房養(yǎng)老”，沒房子或者沒產(chǎn)權(quán)的人卻沒有能力“以房養(yǎng)老”。

　　不過，也有保險業(yè)內(nèi)專家表示，相較其他金融產(chǎn)品，這一險種的落地是具有深遠(yuǎn)意義的。它不僅可以拓寬保險資金投資渠道，活躍保險產(chǎn)品市場，還可以增加二手房上市量，活躍房地產(chǎn)二級市場。站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度。

　　記者觀察

　　養(yǎng)老社區(qū)潛力大 更易被接受

　　早在2012年4月，泰康人壽推出國內(nèi)第一款保險產(chǎn)品與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合的綜合養(yǎng)老計劃。隨后，中國人壽、新華保險、合眾人壽等壽險公司也紛紛采用了與保險產(chǎn)品掛鉤的地產(chǎn)投資模式。記者了解到，繼北京、上海試點后，泰康人壽已將成都選為新的養(yǎng)老社區(qū)試點城市，并選址在成都溫江。

　　據(jù)悉，在美國、日本等發(fā)達(dá)國家，養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)是一種成熟體系。在美國成熟的養(yǎng)老社區(qū)，入住率可以達(dá)到95%，遠(yuǎn)高于酒店的平均入住率。這些社區(qū)不等同于普通養(yǎng)老院，能提供居住生活、餐飲、醫(yī)療護(hù)理、文化娛樂、健身運動等全方位、多層次的高品質(zhì)生活，還能根據(jù)客戶的身體情況進(jìn)行分區(qū)照管，比如獨立生活區(qū)、協(xié)助生活區(qū)、專業(yè)護(hù)理區(qū)和記憶障礙區(qū)等等。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)被險企視為未來一個強勁的利潤增長點。而其中，養(yǎng)老地產(chǎn)的市場潛力則十分巨大，在一定程度上降低了投資收益率出現(xiàn)大幅下降的可能性，相對于其他投資渠道而言，屬于回報率較高且風(fēng)險較低的投資對象，與保險資金的投資需求相匹配。因此，相比“以房養(yǎng)老”而言，保險養(yǎng)老社區(qū)或是今后險企和投保人更容易接受的一種模式。

　　本報記者 蔡云舟

責(zé)任編輯：遲璐璐